Posted on 2013-11-06 18:07
ZT文萃 阅读(144)
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11月6日，东吴证券从15个角度分析认为A股后市堪忧。
第一点，东吴证券认为，年线 MACD死叉预示长期趋势看空。“首先从年线上看，A股大盘从1990年开市，首次出现年线MACD死叉，这预示A股中长期走势很弱。什么叫MACD死 叉？MACD的白线在黄线之上，它向下走与黄线交叉那个叉，就是死叉，表示应该考虑卖出股票。因此从MACD上看，大盘中长期走势不容乐观。”
东吴证券称，第二点，高低点位置预示多方无力做多。今年最高点是年初的2444点，然后是2334点，接着是2270点，最后是2242点。“从高点上看，高点的位置是不断下移的，每一波的高点都比前一波低，这预示着多方无力做多。”
东吴证券指出，第三点为市场资金面紧张将制约股指上攻。“当前，中国经济回升势头仍不明确，外围需求缺乏强劲的增长动力。为刺激经济发展，货币政策需要 一定程度的相对宽松。因此，我们判断未来央行逆回购的规模和力度仍将相对较小。四季度市场资金面可能一直处于比较紧张的状态。”
第四点，重要均线揭示A股后市堪忧。从A股开市至今的23年中，如果A股跌破60日均线，平均跌幅达到7%左右，因此从历史统计上看，A股后市不容乐观。
第五点，市场观点接近一致预示A股将下跌。当市场的评论人士对于A股的观点趋于一致时，市场往往会产生反转。
第六点，见底形态不支持1849见底。东吴证券认为，从底部形态上看，最牢固的是圆弧底，其次是头肩底，再接着是双重底(又称W底)，最后是V形反转。 “而我们可以看到1849是一根单针见底的K线，在技术面上叫做长尾线，又称螺旋桨K线形态，符合了V形反转的形态，这种形态往往是很不牢固的。历史的特 大底部，如325、512、998、1664等特大底部，从来都没有以V形反转的形态形成特大底部，因此从历史见底的规律上看，本轮的上涨应该只是反弹， 而绝非反转。”
第七点，1849当日放量说明未见底。“从历史的特大底部上可以看到，任何一个底部所形成的当日成交量是缩量的，这是 因为空方主力杀跌的动能已经衰竭。而我们可以看到1849点形成当日，成交量是放量的，而股市里也有一句古话，叫‘放量不是底’，因此从成交量角度 看，1849点当日空方力量并未耗尽，在后期跌破概率较大。”
第八点，神奇均线揭示A股未入牛市。东吴证券认为，在A股历史行情 中，156均线与321均线发生死叉后，往往会出现反弹，但是在反弹后都会把前期底部都砸掉，最慢的一次花了13个月时间！而目前大盘是在6月25号出现 1849底部的，据今已经过去了五个月不到，并且156均线也和321均线形成死叉，并在死叉后果真出现反弹。因此，从长期均线角度看，大盘跌破1849 点只是时间问题，跌破概率极大。
第九点，断头闸刀形态预示A股中长线走坏。东吴证券称，在同一天内，一根阴线跌破5、10、30日三 根均线的形态，这就叫做断头闸刀形态。在10月23日，大盘出现了断头闸刀形态，这种形态的出现，这种断头闸刀形态的出现本身就是少之又少，但是一旦出 现，往往接下来就是一波夕阳西下的杀跌行情。
第十点，箱体理论预示A股后期堪忧。东吴证券指出，箱体理论计算是一种可以准确预测大盘 中长期的运行趋势点位的一种简易方法。具体的方法有很多种，其中一种就是前低点乘以后高点再除以前高点，往往是后期大盘的第一目标位。目前，把1849乘 2270再除2334，得出1798点，因此从箱体理论上看，大盘跌破1849点概率还是较大的，A股后期堪忧。
第十一点，量价理论 不支持A股走牛。“量无阴阳，只有大小。成交量的量柱在指数或个股中是从相对的低位开始逐渐满足135日均量线并超越135日均量线的时候，我们可以判断 是一轮上涨趋势的信号。反之，成交量的量柱是从相对高位开始逐渐萎缩并开始不满足135日均量线的时候，我们可以判断是一轮下跌趋势的信号。(相对的高位 是指上涨幅度达到50%以上，相对的低位是指下跌幅度达到50%以上)。目前大盘的成交量尚未超过前期1849点上升时的量能，而且量能没有一直满足 135均线量，没有形成堆量形态，因此从量价理论上看，大盘并未走牛。”
第十二点，股票价格不支持A股见底。东吴证券指出，每次大盘跌到特大底部后，市场上的股票价格往往会跌到5元以下，而1849点形成时，股票的价格主要是在5-10元区间，并没有落到5元以下区间。因此从价格区间上看，大盘并未见底。
第十三点，板块未同时见底说明大盘未见底。“每次大盘跌到特大底部后，往往板块会同时见底，而1849点见底后，还有些中小板**和创业板**股票在高位运行，因此从板块看，大盘未见底。”
第十四点，高中物理斜率知识预示A股未走牛。“我们在高一上物理课时，物理老师曾经给我们讲过斜率的知识。同理，我们将其应用于股市之中，如果股票上升 的角度太过于平缓，往往这种股票很容易横盘整理，没多大前途。如果股票上升的角度是很陡峭的，那么往往会涨的快跌的也快。可以看到，大盘在往2270点上 攻时，上攻角度达到接近80度左右，预示大盘的上涨很难有持续性。最佳的上攻角度应该是45度左右，这种持续性往往会比较高。”
第十 五点，撬动牛市的支点远未到来。东吴证券认为，估值与业绩走牛是推动牛市到来的支点。“估值与业绩是推动股价运行的两个最主要因素。从影响市场的主要因素 来看，产能过剩阴影压抑了目前库存周期回补力度，而PPI与企业资产负债表数据也显示目前企业层面盈利改善能力提升仍然需要等待，更多的企业特别是周期类 企业处于艰难的去杠杆、去产能阶段。”