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投資並沒有千百種途徑，而只有兩種。
不是借錢給別人、就是擁有一個企業的部分股份。
換言之，你可以用錢使自己變成一個「放款者」或「股份持有者」。
這兩者有何差別？如果你正在讀這本書，應該很了解什麼是放款者，因為你跟他們打交道已經很多次了。當你的抵押借款人貸款給你，就是把你視為一種投資。放款人很確定他們的錢一定拿得回來，因為他們很確定山姆和莎莉的收入付得起每個月的分期付款。此外，如果情勢不妙，他們還可以把房子拍賣掉，把錢拿回來。所以當放款者把錢貸給山姆和莎莉時，其實並沒有冒多大風險，因此他們也沒期望這種投資能賺得鉅款，以山姆和莎莉的例子來說，能賺8%他們就很高興了。
所以你要怎麼樣知道自己做的是屬於這種放款型投資？很簡單──只要別人答應把本錢還給你時，附帶給你一些利息以酬謝給你帶來的麻煩，這就是放款型投資。比方說，當你在銀行開一個存摺戶頭，你就是把錢借給銀行。銀行答應任何時候你都可以把錢取回，不過只要錢在戶頭裡的時候，你都可以得到一點利息。如果你買債券，對方也會承諾你，一旦債券到期，你就可以把錢拿回來，並得到一些利息。甚至支票存款帳戶也算是一種放款型投資，只不過它很少付利息，只讓你「賺到」方便，能用支票代替現金。
放款型投資非常簡單，股份持有型投資也一樣。當你進行股份持有型投資時，你不知道自己的錢拿不拿得回來，更別提能不能賺到利息了。你冒的風險非常大，可是如果你對這家企業看得準，就可以賺很多錢。跟放款型投資不一樣的是，股份持有型投資賺的不是「穩當的錢」；你不知道自己賺不賺得到錢，投資的錢也沒有什麼明確的到期日。要是你想把錢拿回來，只要把股份賣給別人就行了，同時希望售價能有點利潤。投資股票就是這麼回事。你買進某家公司的股票，如果這家公司經營得像你預期的那麼好，你的投資就會比你買進股票時值錢。
我舉個簡單的例子，來說明放款型投資和股份持有型投資的不同。假設你的小孩來找你，想設個賣檸檬汁的小攤子。她有構想，願意付出勞力，甚至把攤子都架好了。現在她只缺20塊錢買檸檬、糖和紙杯。放款人會這麼說：「好，我會給你20塊錢，可是你要還我21塊，而且我在兩個禮拜內就要。要是你不還我錢，我就要沒收你的檸檬汁攤子，然後把它賣掉，以彌補我的損失。」股份持有人會說：「好，我會給你20塊錢，可是我要擁有這個企業的三分之一。所以如果你賺了錢，必須把利潤的三分之一給我。如果你把企業賣掉，也要把三分之一的錢給我。」如果你了解這個簡單的例子，幾乎已經了解了所有儲蓄投資所需的知識。你沒有千百種選擇，只有兩種──不是放款者，就是股份持有者。一個投資債券、定期存款，或儲蓄存款的人，就是放款者。一個投資股票的人，就是股份持有者。
高風險股票投資的避險之道
事實是，股份持有人賺的錢經常比放款人來得多。為什麼？因為他們冒的風險比較大。要是股份持有人在一段時間後賺的錢不比放款人多，就沒有人願意幹了。資本家需要人們願意拿錢出來開創事業。光靠放款者是不夠的。放款者不願意在沒有可靠保障的情況下，冒很大的風險借錢給企業。股份持有者願意，不過他們是看在這麼做可能帶來的報酬的份上。所以在風險和報酬、股份持有者和放款者之間，有種自然的平衡。在我們的金融體系裡，股份持有者賺的錢大概是放款者的兩倍。在當今社會，債券的年利率平均約6%左右，股票的年獲利平均約11%。
你可以用股份持有者的方式投資你的存款，因為這樣能幫你賺到最多錢。也就是說，你要投資股票。可是你也要把風險降到最低，畢竟錢能「回得來」要比錢能「賺多少」來得重要。
做為一個股票投資者，你要怎樣降低風險呢？這裡有些簡單的技巧可以幫助你。第一個技巧叫做「分散投資」，也就是不要只投資一個企業，要同時投資很多企業。你要分散風險，因為你知道不是所有的股票都會表現得很好。你的指望是上漲股票的漲幅大過下跌股票的跌幅。可是如果你的錢不夠你分散投資以分散風險，怎麼辦？你可以買共同基金。
共同基金不是一種投資工具，而是保有投資的一種帳戶。我們可以把共同基金想成一個籃子，如果一個籃子裡裝滿了各種股票，這就是共同基金。如果籃子裡裝滿了各種債券，這就是債券型共同基金。如果一個籃子裡兩種基金各裝了一些，這就是平衡型共同基金。共同基金主要是為了想分散投資的人發明的，它讓我們能擁有一整籃各種微量的股票，而不只有一、兩種股票。買共同基金的額外好處是，它本身就設計了專人幫我們看管這些投資組合，決定投資組合中哪些股票該買、哪些股票該賣，把所有的書面作業都做好。當然，這些服務並不是免費的，需要支付費用，只不過這些費用是由所有買這支基金的投資人共同分擔，所以最後只占我們股票獲利（順利的話）的很小百分比而已。
所以，分散投資是股票投資者把風險降至最低的方法之一。還有什麼其他方法呢？如果你曾經研究過投資，很可能看過一些廣告在推銷投資「系統」（systems），聲稱獲利極高卻毫無風險，有的說能讓你每年有20%、甚至120%的獲利，只要你把錢交給他們，他們就會告訴你「秘訣」，或者幫你操作投資。這類廣告幾乎都是騙人的。根本沒有任何秘密系統能永遠穩贏不輸。就算真的有，為什麼發現秘訣的人要跟你分享？所以答案簡單得很，別人話說得愈漂亮，你要閃得愈快。
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